Likviditetsgrad er et nøgletal, der viser forholdet mellem en virksomheds kortfristede aktiver og dens kortfristede gæld. Det bruges af banker, investorer og kreditvurderingsbureauer — og det er værd at kende, hvis man driver virksomhed.
Men det bliver ofte fremstillet som ét tal med én formel. Sådan er det ikke.
Der er to likviditetsgrader
Der er to likviditetsgrader – ikke én
Forskellen er, om varelageret tælles med. Det er ofte dér, billedet ændrer sig.
| Eksempel | Beløb |
|---|---|
| Likvide midler og tilgodehavender | 200.000 kr. |
| Varelager | 300.000 kr. |
| Kortfristet gæld | 250.000 kr. |
| Likviditetsgrad 1 | 200 % – ser sundt ud |
| Likviditetsgrad 2 | 80 % – kan ikke dække gælden uden at sælge lager |
Samme virksomhed, to vidt forskellige billeder. Derfor giver det sjældent mening at se på kun det ene tal.
Likviditetsgrad 1 sætter alle omsætningsaktiver — likvide midler, tilgodehavender og varelager — i forhold til den kortfristede gæld.
Likviditetsgrad 2, også kaldet syretesten, trækker varelageret fra. Begrundelsen er enkel: et varelager kan være svært at sælge hurtigt, og skal det gå stærkt, sjældent til fuld pris.
I Danmark angives begge typisk i procent.
Hvorfor forskellen betyder noget
Tag en virksomhed med 200.000 kr. i likvide midler og tilgodehavender, 300.000 kr. i varelager og 250.000 kr. i kortfristet gæld:
- Likviditetsgrad 1: 200 % — ser fornuftigt ud
- Likviditetsgrad 2: 80 % — kan ikke dække gælden uden at sælge lager
Samme virksomhed, to helt forskellige billeder. I brancher med store varelagre — detailhandel, engros, produktion — er det næsten altid det andet tal, der er interessant.
Hvordan tallet skal tolkes
Der findes en tommelfingerregel om, at 150-200 % er “godt”. Den er værd at behandle med forbehold.
Det rigtige niveau afhænger af branchen. En dagligvarebutik med kontantsalg og hurtig lageromsætning kan drives med et lavere tal end en produktionsvirksomhed med lange betalingsfrister.
Sammenlign i stedet to steder:
- Med din egen udvikling over tid. Retningen siger mere end niveauet
- Med andre i din branche. Regnskaber for danske selskaber er offentligt tilgængelige i CVR-registret
Et meget højt tal er ikke automatisk godt. Det kan betyde, at der ligger kapital bundet, som kunne have været investeret — eller at lageret er for stort.
Nøgletal er ikke det samme som penge på kontoen
Dette er den vigtigste skelnen, og den mangler i de fleste gennemgange af emnet.
Nøgletal er ikke det samme som penge på kontoen
En virksomhed kan have en fin likviditetsgrad og alligevel ikke kunne betale løn til næste måned.
| Likviditetsgrad | Likviditetsbudget | |
|---|---|---|
| Hvad det er | Et øjebliksbillede fra balancen | En fremadrettet plan måned for måned |
| Spørger om | Hvordan ser forholdet ud lige nu? | Er der penge på kontoen den 1. i næste måned? |
| Bruges af | Bank, kreditvurdering, investorer | Dig, i den daglige drift |
| Svaghed | Tilgodehavender og lager er ikke kontanter | Kun så godt som dine skøn over, hvornår kunderne betaler |
- Fakturer med det samme – ikke ved månedens udgang
- Kortere betalingsfrist på det, du sælger – længere på det, du køber
- Ryk konsekvent, og gør det efter en fast procedure
- Aftal en kredit, før du har brug for den – den er lettere at få, når tallene ser gode ud
Likviditetsgraden er et øjebliksbillede fra balancen. Tilgodehavender tæller med, selvom pengene ikke er kommet ind, og varelager tæller med i grad 1, selvom det ikke er solgt.
Derfor kan en virksomhed have en pæn likviditetsgrad og alligevel ikke kunne betale løn den 1. i næste måned.
Det, der besvarer det spørgsmål, er et likviditetsbudget: en opstilling måned for måned over, hvad der kommer ind, og hvad der skal ud — med de faktiske betalingsdatoer.
Husk at få momsafregningen med. Den kommer med faste intervaller og rammer likviditeten mærkbart, hvis der ikke er sat penge til side.
Sådan forbedrer du likviditeten
De hurtigste greb ligger i driften, ikke i regnskabet:
- Fakturer med det samme — ikke ved månedens udgang. Det er den nemmeste forbedring, der findes
- Kortere betalingsfrist på det, du sælger — længere på det, du køber
- Ryk konsekvent efter en fast procedure, du faktisk følger
- Ryd op i lageret. Varer, der ikke bevæger sig, er bundet kapital
- Aftal en kredit, inden du har brug for den. Den er lettere at få bevilget, når tallene ser gode ud
Om kreditforsikring: det findes og kan give mening for virksomheder med få, store kunder eller eksport til markeder, hvor det er svært at inddrive tilgodehavender. Men det koster en præmie, og det er ikke en generel løsning på lav likviditet. Vurder det som enhver anden udgift — mod den konkrete risiko i din kundeportefølje.
Hvornår du bør reagere
- Likviditetsgrad 2 under 100 % betyder, at den kortfristede gæld ikke kan dækkes uden at sælge lager
- En faldende tendens over flere perioder er mere alarmerende end ét dårligt kvartal
- Voksende tilgodehavender samtidig med faldende likviditet betyder som regel, at kunderne betaler senere end aftalt
Vi gennemgår, hvorfor likviditet er det, der oftest vælter voksende virksomheder, i artiklen om at udvide virksomheden, og det administrative grundlag i artiklen om overgangen fra freelancer til virksomhedsejer.
Skal driften strammes op mere bredt, har vi en gennemgang i artiklen om effektivisering af virksomheden, og fristerne i artiklen om at holde styr på regnskab og tidsfrister.
Kildehenvisninger
- Virksomhedsguiden – Erhvervsstyrelsens vejledning om nøgletal, budgetter og likviditetsstyring.
- Erhvervsstyrelsen – Årsrapport – regnskabsklasser og kravene til balancen, som nøgletallene beregnes ud fra.
- CVR – Det Centrale Virksomhedsregister – offentligt tilgængelige regnskaber, så du kan sammenligne med andre i din branche.
- Danmarks Statistik – Erhvervsliv – branchetal til sammenligning af nøgletal.
- Skat.dk – Erhverv – momsafregning og frister, som påvirker likviditeten måned for måned.
- FSR – danske revisorer – brancheorganisation for revisorer med materiale om regnskabsanalyse.
Ofte stillede spørgsmål om likviditetsgrad
Hvad er forskellen på likviditetsgrad 1 og 2?
Grad 1 medregner varelageret, grad 2 gør ikke. Grad 2 kaldes syretesten, fordi den viser, om gælden kan dækkes uden at sælge lager.
Hvordan beregner man likviditetsgrad?
Likviditetsgrad 1 = omsætningsaktiver ÷ kortfristet gæld × 100. Likviditetsgrad 2 = (omsætningsaktiver − varelager) ÷ kortfristet gæld × 100.
Hvad er en god likviditetsgrad?
Det afhænger af branchen. Sammenlign med din egen udvikling over tid og med andre virksomheder i samme branche frem for med en generel tommelfingerregel.
Kan en likviditetsgrad være for høj?
Ja. Det kan betyde, at kapital ligger bundet i lager eller på kontoen frem for at blive brugt produktivt.
Betyder en god likviditetsgrad, at der er penge på kontoen?
Nej. Tallet er et øjebliksbillede fra balancen, hvor tilgodehavender og lager tæller med. Et likviditetsbudget viser, om pengene er der på en bestemt dato.
Hvad forbedrer likviditeten hurtigst?
At fakturere med det samme, kortere betalingsfrister på salg, konsekvent rykning og oprydning i varelageret.
Hvor finder jeg tal fra min branche?
Regnskaber for danske selskaber er offentligt tilgængelige i CVR-registret, og Danmarks Statistik har branchetal.
